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Internationalization in India: the corporate forms

Internationalization in India: the corporate forms

L‘internazionalizzazione enterprises spesso implica la necessità di costituire una società nel paese target, ovvero la nazione verso cui si intende espandere la propria attività. 

Tra le destinazioni più interessanti per le aziende italiane, l’India si distingue come uno dei mercati più promettenti e dinamici, posizionandosi al quinto posto tra le economie mondiali. 

Per le imprese che vogliono penetrare in questo mercato, è essenziale conoscere le diverse forme societarie disponibili che possono agevolare tale ingresso. Abbiamo già trattato in un altro articolo le diverse corporate options provided in Indian law, offering a general overview of them. In this article, we will focus on the Private Limited Company, analizzando i suoi requisiti e le principali normative di diritto indiano che regolano il funzionamento delle società nel paese.

Overview of corporate forms in India, with a special focus on the Private Limited Company

The legal tools available to Italian companies wishing to export to India Are governed exclusively by Indian law. 

The two main recognized corporate forms are the Private Limited Company (PLC) and the Public Limited Company (PLC), both of which are well-established and widely used internationally. 

Il quadro normativo indiano include anche opzioni più recenti, come la Limited Liability Partnership (LLP), che unisce i vantaggi di una società di persone con quelli di una società a responsabilità limitata. Nonostante queste alternative, la Private Limited Company rimane la scelta d’elezione, soprattutto per le PMI che intendono avviare processi di internationalization in the territory.

Open company India

 

Main sources of corporate law in India

The main sources of corporate law in India include:

  • Companies Act, 1956: la normativa di base che regola la costituzione e il funzionamento delle società in India.
  • Indian Partnership Act, 1932: governs traditional partnerships.
  • Limited Liability Partnership Act, 2008: norma le società di persone con responsabilità limitata (LLP).

Queste leggi forniscono il quadro normativo essenziale per gli investitori stranieri e locali che desiderano costituire una società o avviare operazioni commerciali nella nazione.

Cosa prevede una società a responsabilità limitata in India

La nozione di società a responsabilità limitata secondo il diritto indiano è molto simile a quella occidentale, offrendo una asset protection ai soci. In una Private Limited Company quindi, la responsabilità dei soci è limitata al capitale sottoscritto, e ciò significa che gli stessi non sono obbligati a coprire le obbligazioni della società con il proprio patrimonio personale.

Memorandum of Association e responsabilità dei soci

The Memorandum of Association, ovvero l’atto costitutivo della società, può prevedere forme di responsabilità limitata con una garanzia a carico dei soci, come l’obbligo di contribuire alle spese di liquidazione. In questi casi, la responsabilità si estende ai costi di liquidazione, ma non ai debiti contratti durante l’ordinaria attività d’impresa.

Le principali tipologie di società disponibili

In addition to the Private Limited Company, ci sono diverse forme giuridiche che le aziende possono considerare per avviare la propria attività in India, specialmente in un contesto di internationalization. The main types include:

  • Public Limited Company: adatta per le grandi imprese che necessitano di raccogliere capitale attraverso l’emissione di azioni. Questa forma giuridica consente di attrarre investitori pubblici e di espandere significativamente le operazioni.
  • Limited Liability Partnership (LLP): a flexible solution particularly suitable for small and medium-sized enterprises. The LLP combina i benefici di una società di persone con quelli di una società a responsabilità limitata, offrendo protezione del patrimonio personale dei soci e semplificazioni amministrative rispetto a una società per azioni. Tuttavia, è consentita solo in settori dove è permesso il 100% di investimenti diretti esteri (FDI).
  • Partnership: regolamentata dall’Indian Partnership Act, è una forma semplice e diretta, caratterizzata da una gestione facile e tassazione diretta dei profitti. Tuttavia, presenta la responsabilità illimitata dei soci, rendendola meno attraente per gli investitori stranieri.
  • Branch Office (BO): una rappresentanza della società madre che può operare direttamente in India. Tuttavia, le attività del Branch Office must be authorized by the Reserve Bank of India (RBI) And mirror those of the parent company.
  • Liaison Office (LO): una scelta leggera per le aziende che desiderano esplorare il mercato indiano senza impegnarsi in operazioni commerciali. Funziona come punto di contatto tra la casa madre e i potenziali partner in India, ma non può intraprendere attività commerciali dirette​.
  • Project Office (PO): ideal for companies that need to execute specific projects in India. The PO è limitato alla durata del progetto e richiede l’autorizzazione della RBI and both registration with the Registrar of Companies (ROC)​.
  • Indian Subsidiary Company: una forma molto utilizzata dai gruppi internazionali per espandere o diversificare le loro attività in India. Le sussidiarie possono essere costituite come Private Limited Company o Public Limited Company, e offrono ai soci stranieri la possibilità di detenere il 100% delle azioni. Questa struttura offre maggiore autonomia rispetto alle filiali e facilita la raccolta di capitale​.
  • Joint Venture (JV): ideale per le imprese straniere che desiderano sfruttare la rete e l’esperienza di un partner indiano. In una JV, le risorse e competenze di due imprese vengono combinate, riducendo i rischi associati all’ingresso nel mercato​.

 

Registration with the Registrar of Companies (ROC)

Tutte le società devono essere iscritte presso il Registrar of Companies (ROC), l’equivalente indiano del registro delle imprese. Il ROC, insieme al Company Law Board (CLB), si occupa dell’omologazione delle società e della verifica del rispetto del Companies Act. 

A recent reform introduced the National Law Tribunal, a body that replaced the CLB in its oversight functions.

India corporate forms

 

La Private Limited Company: uno strumento per l’internationalization of Italian SMEs

For Italian companies, particularly small and medium-sized enterprises (SMEs), the Private Limited Company rappresenta la forma giuridica più adatta. Questa tipologia societaria offre procedure più snelle rispetto alla Public Limited Company, rendendola ideale per chi desidera entrare nel mercato indiano senza affrontare eccessivi oneri burocratici.

Requirements for the establishment of a Private Limited Company

The minimum requirements for establishing a Private Limited Company in India are as follows:

  • Minimum capital: 100,000 rupees (about 1,600 euros).
  • Minimum number of members: at least two members, up to a maximum of 50.
  • Minimum number of administrators: two, at least one of whom is a resident of India. 

Una volta soddisfatti questi requisiti, la società può essere registrata presso il ROC e iniziare le proprie operazioni nel mercato indiano.

The advantages of the Private Limited Company over other corporate forms

La Private Limited Company offers several advantages to Italian companies, particularly with regard to the responsabilità limitata a cui abbiamo già accennato, che protegge il patrimonio personale dei soci. In aggiunta, la possibilità di costituire una società con foreign members at 100% rappresenta un’opportunità unica per chi desidera controllare direttamente l’attività senza dover coinvolgere partner locali.

Procedures for establishing a Private Limited Company

The process of establishing a Private Limited Company in India requires some basic steps:

  1. Obtaining the Digital Signature Certificate (DSC): required to electronically sign registration documents. Each administrator must have an Indian digital signature. 
  2. Obtaining the Director Identification Number (DIN): Each director must have a DIN, issued by the Indian Ministry of Corporate Affairs.
  3. Registration with the ROC: una volta completata la documentazione, la società deve essere registrata presso il ROC.
  4. Certificate of Incorporation: una volta approvata la registrazione, la società riceverà il Certificato di Costituzione.
  5. Request for key corporate records (GST, IEC etc..): queste permettono alla società di essere operativa sul mercato indiano e di svolgere quindi la propria attività

L’India rappresenta oggi una destinazione altamente interessante per le strategies of internationalization Of numerous Italian companies. 

Octagona è pronta a supportare aziende di ogni settore che desiderano espandere la propria attività nel mercato indiano, offrendo assistenza nella costituzione di una società sul territorio. 

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